SCBAM x FinVest
ช่วงต้นปีที่ผ่านมา หลายสำนักต่างมองตลาดหุ้นจีนจะฟื้นตัวสวยงาม
ผ่านมาครึ่งปี ตอนนี้ตลาดหุ้นจีนมีแต่ลงกับลง
คำถามคือ การลงครั้งนี้เป็นวิกฤตหรือโอกาส?
งานคือเชียร์จีน ในภาพระยะสั้น 1-3 เดือน
┏━━━━━━━━━━━━━┓
🍭DCA ที่ FinVest เจ๋งอย่างไร? กดดูเลย👆
🍭มัดรวมโปรโมชันกองทุนหลายต่อ ที่เดียวจบ อ่านเพิ่มเติม👆
┗━━━━━━━━━━━━━┛
ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นจีนเป็นที่คาดหวังว่าจะทำผลตอบแทนได้ดีจากประเด็นการเปิดเมืองที่นักลงทุนทุกคนต่างเฝ้าคอย แต่ผ่านมาแล้วครึ่งปี ความจริงที่นักลงทุนกำลังเผชิญอยู่คือ
- การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจีนต่ำกว่าคาด
- ความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์
- ผู้ติดเชื้อโควิดที่เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง
ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนไม่ว่าจะทั้งฝั่ง Offshore หรือ Onshore ต่างปรับตัวลงเข้ามาใกล้ช่วง Lockdown ใหญ่ปีที่แล้ว โดยดัชนี MSCI China ปรับตัวลงกว่า -9.1% นับตั้งแต่ต้นปี
คำถามที่สำคัญก็คือการลงครั้งนี้เป็นวิกฤต หรือว่าโอกาสกันแน่ ทาง SCBAM ได้ให้คำตอบไว้ว่า การลงครั้งนี้เป็นโอกาสเข้าเก็งกำไรระยะสั้น 1-3 เดือน
อะไรเป็นสาเหตุให้ SCBAM มองแบบนั้น?
1.EPS ยังมีแนวโน้มโตได้ในระดับสูง
ถึงแม้ว่าแนวโน้มกำไรของหุ้นจีนปีนี้จะถูกปรับตัวลง แต่ไม่ได้แปลว่าภาพดังกล่าวจะเป็นภาพระยะยาว ทั้งนี้การเติบโตของกำไรต่อหุ้นสุทธิ (EPS Growth) จากฝั่งจีนในปี 2024 และ 2025 มองว่าจะสามารถเติบโตได้ในระดับสองหลัก
2.ตลาดหุ้นจีนถูกในเชิงปัจจัยพื้นฐาน
ณ ปัจจุบัน ค่า P/E ของดัชนีสำคัญของจีนทั้ง 3 ตัวอย่าง ต่างต่ำกว่าค่าเฉลี่ย โดย Z-Score ของทั้งสามตัวเป็นดังนี้
MSCI China : -0.9
CSI300 : -0.5
HSCEI : -0.3
มากไปกว่านั้น MSCI China ยังถูกกว่าเมื่อเทียบกับดัชนี S&P500 ในรอบ 15 ปีที่ผ่านมา โดย Relative PE Ratio อยู่ในโซนที่ต่ำกว่า -1 S.D อีกด้วย
3.ผู้ป่วยโควิดจีนกำลังเร่งตัวสูงขึ้น ทำให้เกิด Herd Immunity ไวขึ้น
โดยผู้เชี่ยวชาญทางโรคระบบทางเดินหายใจจีน ได้ประเมินว่าจะมีผู้ติดเชื้อราว 65 ล้านคนต่อสัปดาห์ จากการระบาดรอบนี้ แต่สถานการณ์ที่เปลี่ยนไปคือชาวจีนแทบจะไม่ให้ความสนใจกับโควิดแล้ว
การระบาดอย่างรวดเร็วและเป็นวงกว้าง มีโอกาสก่อให้เกิด Herd Immunity โดยถ้าหากอ้างอิงจากประเทศอินเดียที่เคยประสบปัญหาการระบาดอย่างรุนแรง พบว่าก่อนที่ตัวเลขผู้ป่วยจะถึงจุดพีค ตลาดหุ้นฟื้นตัวก่อนล่วงหน้า 1 เดือน
4.สัญญาณ RSI บ่งบอกถึงภาวะ Oversold
ถึงแม้ว่าตลอดเวลาที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นสำคัญของจีนทั้ง CSI300 และ MSCI China จะทำลักษณะ Down Trend Pattern แบบชัดเจน แต่ตอนนี้สัญญาณทางเทคนิคบ่งบอกถึงแนวโน้มในการกลับตัวเนื่องจาก RSI เข้าสู่เขต Oversold รอลุ้นการฟื้นตัวแล้ว
5.ผลประกอบการตลาดหุ้นจีนที่ถูกปรับประมาณการลง ทรงตัวแล้ว
ปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ตลาดขึ้นหรือลงนั้นคือความคาดหวังของนักลงทุน จากการปรับประมาณการตัวเลขผลประกอบการที่ลดลง ถ้าหากจู่ๆ ตัวเลขข้างต้นออกมาดีขึ้นจริงอย่างหลายคนคาดไว้ ปัจจัยดังกล่าวจะเป็นหนึ่งในตัวเร่งให้ตลาดหุ้นพลิกฟื้นได้ในที่สุด ติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วงครึ่งปีหลัง ทั้งโยบายการเงินและการคลัง ที่มีโอกาสเข้ามาเป็นตัวช่วยทำให้กำไรฟื้นตัวได้
เก็งกำไรระยะสั้นจากการปรับฐานลงแรงของหุ้นจีน ผ่าน 3 กองทุนจาก SCBAM
SCBCHA, SCBCHA-SSF, SCBRMCHA
นโยบายการลงทุน
ลงทุนใน ChinaAMC CSI 300 Index ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี CSI 300 ที่เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักด้วยบริษัท 300 บริษัทแรกจากตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น
SCBCEH
นโยบายการลงทุน
ลงทุนใน HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี HSCEI ซึ่งเป็นดัชนีที่คัดเลือกหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง แต่มีการทำธุรกิจในจีนแผ่นดินใหญ่
SCBCTECHA, SCBCTECH-SSF
นโยบายการลงทุน
ลงทุนใน Invesco China Technology ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี FTSE China Incl A 25%Technology Capped Index ซึ่งเป็นดัชนีที่คัดเลือกหุ้นเทคโนโลยีจีนที่มีขนาดกลาง-ใหญ่ โดยกำหนดสัดส่วนการลงทุนใน A shares จะต้องไม่เกิน 25% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด
┏━━━━━━━━━━━━━┓
💫FinVest แอปลงทุนแบบใหม่ ที่ได้รวบรวมกองทุนทั่วโลก มาให้คุณเลือกกองทุนที่เหมาะสม และตรงกับไลฟ์สไตล์ของตัวเอง ได้ง่าย ๆ
⭐️ลงทุนได้ทั้งไทยและเทศ แอปแรกในไทย ให้คุณลงทุนได้จาก 42 บลจ. ชั้นนำ
⭐️ใช้งานง่าย เริ่มต้นแค่มือถือเครื่องเดียว ทำได้ตั้งแต่เปิดบัญชียันซื้อขายง่ายแค่ปลายนิ้ว
⭐️เคียงข้างคุณ มีทีมผู้เชี่ยวชาญคอยอัปเดตสภาพตลาด รวมถึงชี้เป้าการลงทุน
เริ่มลงทุน – แอป FinVest
สอบถาม – Line
ติดตาม – Instagram
อ่านบทความ – Website
┗━━━━━━━━━━━━━┛
#FinVest #YourWingsYourWays #SCBAM #China
*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
**การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน