หุ้นจีนปรับฐาน วิกฤตหรือโอกาส? โดย SCBAM

หุ้นจีนปรับฐาน วิกฤตหรือโอกาส? โดย SCBAM

SCBAM x FinVest

ช่วงต้นปีที่ผ่านมา หลายสำนักต่างมองตลาดหุ้นจีนจะฟื้นตัวสวยงาม

ผ่านมาครึ่งปี ตอนนี้ตลาดหุ้นจีนมีแต่ลงกับลง

คำถามคือ การลงครั้งนี้เป็นวิกฤตหรือโอกาส?

งานคือเชียร์จีน ในภาพระยะสั้น 1-3 เดือน

┏━━━━━━━━━━━━━┓

🍭DCA ที่ FinVest เจ๋งอย่างไร? กดดูเลย👆

🍭มัดรวมโปรโมชันกองทุนหลายต่อ ที่เดียวจบ อ่านเพิ่มเติม👆

┗━━━━━━━━━━━━━┛

ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นจีนเป็นที่คาดหวังว่าจะทำผลตอบแทนได้ดีจากประเด็นการเปิดเมืองที่นักลงทุนทุกคนต่างเฝ้าคอย แต่ผ่านมาแล้วครึ่งปี ความจริงที่นักลงทุนกำลังเผชิญอยู่คือ

  • การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจีนต่ำกว่าคาด
  • ความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์
  • ผู้ติดเชื้อโควิดที่เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง

ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนไม่ว่าจะทั้งฝั่ง Offshore หรือ Onshore ต่างปรับตัวลงเข้ามาใกล้ช่วง Lockdown ใหญ่ปีที่แล้ว โดยดัชนี MSCI China ปรับตัวลงกว่า -9.1% นับตั้งแต่ต้นปี

คำถามที่สำคัญก็คือการลงครั้งนี้เป็นวิกฤต หรือว่าโอกาสกันแน่ ทาง SCBAM ได้ให้คำตอบไว้ว่า การลงครั้งนี้เป็นโอกาสเข้าเก็งกำไรระยะสั้น 1-3 เดือน

อะไรเป็นสาเหตุให้ SCBAM มองแบบนั้น?

1.EPS ยังมีแนวโน้มโตได้ในระดับสูง

ถึงแม้ว่าแนวโน้มกำไรของหุ้นจีนปีนี้จะถูกปรับตัวลง แต่ไม่ได้แปลว่าภาพดังกล่าวจะเป็นภาพระยะยาว ทั้งนี้การเติบโตของกำไรต่อหุ้นสุทธิ (EPS Growth) จากฝั่งจีนในปี 2024 และ 2025 มองว่าจะสามารถเติบโตได้ในระดับสองหลัก

2.ตลาดหุ้นจีนถูกในเชิงปัจจัยพื้นฐาน

ณ ปัจจุบัน ค่า P/E ของดัชนีสำคัญของจีนทั้ง 3 ตัวอย่าง ต่างต่ำกว่าค่าเฉลี่ย โดย Z-Score ของทั้งสามตัวเป็นดังนี้

MSCI China : -0.9

CSI300 : -0.5

HSCEI : -0.3 

มากไปกว่านั้น MSCI China ยังถูกกว่าเมื่อเทียบกับดัชนี S&P500 ในรอบ 15 ปีที่ผ่านมา โดย Relative PE Ratio อยู่ในโซนที่ต่ำกว่า -1 S.D อีกด้วย

3.ผู้ป่วยโควิดจีนกำลังเร่งตัวสูงขึ้น ทำให้เกิด Herd Immunity ไวขึ้น

โดยผู้เชี่ยวชาญทางโรคระบบทางเดินหายใจจีน ได้ประเมินว่าจะมีผู้ติดเชื้อราว 65 ล้านคนต่อสัปดาห์ จากการระบาดรอบนี้ แต่สถานการณ์ที่เปลี่ยนไปคือชาวจีนแทบจะไม่ให้ความสนใจกับโควิดแล้ว

การระบาดอย่างรวดเร็วและเป็นวงกว้าง มีโอกาสก่อให้เกิด Herd Immunity โดยถ้าหากอ้างอิงจากประเทศอินเดียที่เคยประสบปัญหาการระบาดอย่างรุนแรง พบว่าก่อนที่ตัวเลขผู้ป่วยจะถึงจุดพีค ตลาดหุ้นฟื้นตัวก่อนล่วงหน้า 1 เดือน

4.สัญญาณ RSI บ่งบอกถึงภาวะ Oversold

ถึงแม้ว่าตลอดเวลาที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นสำคัญของจีนทั้ง CSI300 และ MSCI China จะทำลักษณะ Down Trend Pattern แบบชัดเจน แต่ตอนนี้สัญญาณทางเทคนิคบ่งบอกถึงแนวโน้มในการกลับตัวเนื่องจาก RSI เข้าสู่เขต Oversold รอลุ้นการฟื้นตัวแล้ว 

5.ผลประกอบการตลาดหุ้นจีนที่ถูกปรับประมาณการลง ทรงตัวแล้ว

ปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลให้ตลาดขึ้นหรือลงนั้นคือความคาดหวังของนักลงทุน จากการปรับประมาณการตัวเลขผลประกอบการที่ลดลง ถ้าหากจู่ๆ ตัวเลขข้างต้นออกมาดีขึ้นจริงอย่างหลายคนคาดไว้ ปัจจัยดังกล่าวจะเป็นหนึ่งในตัวเร่งให้ตลาดหุ้นพลิกฟื้นได้ในที่สุด ติดตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในช่วงครึ่งปีหลัง ทั้งโยบายการเงินและการคลัง ที่มีโอกาสเข้ามาเป็นตัวช่วยทำให้กำไรฟื้นตัวได้

เก็งกำไรระยะสั้นจากการปรับฐานลงแรงของหุ้นจีน ผ่าน 3 กองทุนจาก SCBAM

SCBCHA, SCBCHA-SSF, SCBRMCHA

นโยบายการลงทุน

ลงทุนใน ChinaAMC CSI 300 Index ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี CSI 300 ที่เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักด้วยบริษัท 300 บริษัทแรกจากตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น

SCBCEH

นโยบายการลงทุน

ลงทุนใน HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี HSCEI ซึ่งเป็นดัชนีที่คัดเลือกหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง แต่มีการทำธุรกิจในจีนแผ่นดินใหญ่

SCBCTECHA, SCBCTECH-SSF

นโยบายการลงทุน

ลงทุนใน Invesco China Technology ETF ที่เน้นสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงดัชนี FTSE China Incl A 25%Technology Capped Index ซึ่งเป็นดัชนีที่คัดเลือกหุ้นเทคโนโลยีจีนที่มีขนาดกลาง-ใหญ่ โดยกำหนดสัดส่วนการลงทุนใน A shares จะต้องไม่เกิน 25% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด

┏━━━━━━━━━━━━━┓

💫FinVest แอปลงทุนแบบใหม่ ที่ได้รวบรวมกองทุนทั่วโลก มาให้คุณเลือกกองทุนที่เหมาะสม และตรงกับไลฟ์สไตล์ของตัวเอง ได้ง่าย ๆ

⭐️ลงทุนได้ทั้งไทยและเทศ แอปแรกในไทย ให้คุณลงทุนได้จาก 42 บลจ. ชั้นนำ

⭐️ใช้งานง่าย เริ่มต้นแค่มือถือเครื่องเดียว ทำได้ตั้งแต่เปิดบัญชียันซื้อขายง่ายแค่ปลายนิ้ว

⭐️เคียงข้างคุณ มีทีมผู้เชี่ยวชาญคอยอัปเดตสภาพตลาด รวมถึงชี้เป้าการลงทุน

🔗เริ่มลงทุน – แอป FinVest

🔗สอบถาม – Line

🔗ติดตาม – Instagram

🔗อ่านบทความ – Website

┗━━━━━━━━━━━━━┛

#FinVest #YourWingsYourWays #SCBAM #China

*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต

**การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน

Related Posts