จากหลากหลายปัจจัยในปัจจุบัน ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกยังประสบกับความผันผวนในด้านต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นปัญหาการแพร่ระบาดของ COVID-19 ความสัมพันธ์ระหว่างจีนและสหรัฐฯ ที่เริ่มเกิดความไม่แน่นอนขึ้นอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน เริ่มเกิดความกังวลด้านเศรษฐกิจ หากเกิดการล็อกดาวน์รอบสอง เนื่องจาก COVID-19 เริ่มกลับมาแพร่ระบาดหนักอีกครั้งทั้งในยุโรป ส่งผลให้ภาคธุรกิจการท่องเที่ยวของโลกบอบช้ำอีกครั้ง

ซึ่ง World Tourism Organization คาดการณ์ไว้อยู่ที่ติดลบ 58% แต่ปัจจุบันภาพรวมกลับติดลบไปถึง 65% แล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นบางตลาดยังได้รับความสนใจในการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ นั่นก็คือ ตลาดหุ้นจีน โดยปัจจัยที่ทำให้ตลาดหุ้นจีนได้รับความนิยมมีดังนี้

• ปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจจีนยังแข็งแกร่งและมีแนวโน้มการเติบโตในระดับสูง
• มูลค่าของตลาดหุ้นจีนยังคงมีความน่าสนใจ ถูกกว่าตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้วและประเทศเกิดใหม่อื่นๆ
• ผลประกอบการไตรมาสที่ 3/63 ของบริษัทจีนออกมาดีกว่าไตรมาสที่ 2/63
• เครื่องมือกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ และธนาคารกลางที่ยังคงเหลืออีกมากเมื่อเทียบกับประเทศอื่น
• จีนมีการควบคุมการแพร่ระบาดของ COVID-19 ที่รัดกุมและรวดเร็ว ระบบเศรษฐกิจจึงได้รับผลกระทบอย่างจำกัด
• ข่าวดีเรื่องการอนุมัติให้ใช้วัคซีนป้องกัน COVID-19 ที่สำเร็จแล้วกับกองทัพจีน
• สัญญาณเชิงบวกทางเทคนิค หลังดัชนีตลาดหุ้นจีน CSI300 ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านสำคัญในรอบ 5 ปี

ปัจจัยที่กล่าวมาทั้งหมดล้วนสะท้อนถึงความน่าสนใจของการลงทุนระยะยาวในหุ้นจีน ทั้งนี้ ระยะสั้นตลาดอาจจะมีความเสี่ยงจากหนี้ภาคเอกชนและรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนปรับฐานลงมา อย่างไรก็ตาม การทยอยเข้าซื้อหุ้นจีนต่อเนื่องของกลุ่มธุรกิจภาคการบริโภคและการบริการยังเป็นสิ่งที่น่าสนใจ เพราะหุ้นกลุ่มนี้ยังมีผลการดำเนินงานที่ดี รวมถึงเป็นปัจจัยหลักสำหรับการผลักดันเศรษฐกิจจีนในอนาคต นอกจากนี้ยังมีหุ้นกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐ ทำให้มีแนวโน้มการเติบโตสูงตามการพัฒนาของจีน โดยเราจะแชร์ตัวอย่างของการลงทุนหุ้นจีนผ่านกองต่าง ๆ ดังนี้

UCHINA

ลงทุนใน: ALL China หุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก

• เน้นลงทุนในหุ้นจีน Onshore กลุ่มภาคการบริโภคและการบริการ ส่วน Offshore จะเป็นกลุ่ม E-Commerce กลุ่มการศึกษา และเกมออนไลน์ ผ่านกองทุนหลักต่างประเทศ โดยมีผู้จัดการกองทุนของ UBS Asset Management เป็นผู้บริหารสัดส่วนด้วยตนเอง
• โอกาสรับผลตอบแทนจากหุ้นชั้นนำของจีนที่มีอัตราการเติบโตสูงทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ จากการการวิเคราะห์หาหุ้นชั้นนำในแต่ละอุตสาหกรรมของจีน
• คาดหวังผลตอบแทนระยะยาวตามการเติบโตของเศรษฐกิจจีน ที่เน้นพึ่งพาการบริโภคและการบริการในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจในปัจจุบันและในอนาคต
• ความเสี่ยงสูง: ระดับ 6

TMBCOF

ลงทุนใน: China Offshore หุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นอกประเทศจีน

• เน้นลงทุนในหุ้นจีน Offshore กลุ่ม E-Commerce กลุ่มการศึกษา และเกมออนไลน์ ผ่านกองทุนหลักต่างประเทศ ซึ่งมีอัตราการเติบโตในระดับที่สูงหรือเติบโตอย่างสม่ำเสมอและเป็นผู้นำในแต่ละอุตสาหกรรม โดยมีผู้จัดการกองทุนของ UBS Asset Management เป็นผู้บริหารสัดส่วนด้วยตนเอง
• โอกาสรับผลตอบแทนจากหุ้นชั้นนำของจีนที่มีอัตราการเติบโตสูงที่จดทะเบียนต่างประเทศ ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่เรารู้จัก เช่น e-commerce กลุ่มการศึกษา และเกมออนไลน์
• กองทุนหลักติดอันดับ 5 ดาว Morningstar
• ความเสี่ยงสูง: ระดับ 6

MCHINA

ลงทุนใน: China Onshore หุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก

• เน้นการลงทุนในหุ้นจีน Onshore ผ่านกองทุนหลักต่างประเทศ ซึ่งเน้นหุ้นกลุ่มธุรกิจ บริหารโดย Allianz โดยกองทุนเน้นการกระจายการลงทุนในหลายกลุ่มอุตสาหกรรมภายในประเทศ
• โอกาสรับผลตอบแทนจากหุ้นที่ได้รับผลประโยชน์จากมาตรการสนับสนุนของภาครัฐฯ เช่น กลุ่มธุรกิจ Semiconductor หรือ               กลุ่มธุรกิจผู้ผลิตและพัฒนาพลังงานสมัยใหม่ 
• หวังผลตอบแทนระยะยาวตามการเติบโตของเศรษฐกิจจีน ที่เน้นพึ่งพาการบริโภคและการบริการในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจในปัจจุบันและในอนาคต ทั้งนี้ยังลงทุนในหุ้นกลุ่มภาคการบริโภคและการบริการ รวมถึงหุ้นกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวกับการก่อสร้างและการพัฒนาเทคโนโลยีของประเทศ
• ความเสี่ยงสูง: ระดับ 6

ความผันผวนในด้านต่าง ๆ มากมาย การมองหาหุ้นหรือสินทรัพย์ที่น่าลงทุนและสามารถสร้างผลตอบแทนให้เราได้นั้น ต้องอาศัยหลายปัจจัยในการเลือก ซึ่งสัญญาณและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นสิ่งที่ช่วยสนับสนุนการลงทุนในหุ้นนั้น โดยการลงทุนในหุ้นจีนมีปัจจัยบวกดังนี้

ปัจจัยสนับสนุนและสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน

• จีนเป็นประเทศแรกที่เผชิญกับสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19 ปัจจุบันสถานการณ์กลับมาคลี่คลาย กิจกรรมทางเศรษฐกิจฟื้นตัวกลับมาแข็งแกร่งอย่างชัดเจนในลักษณะ V-Shape หลังช่วงการระบาด
• โดยในช่วงที่ผ่านมาจีนยังคงใช้นโยบายการคลังในการกระตุ้นเศรษฐกิจน้อยเพียง 6% ของ GDP ขณะที่เมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐฯที่ใช้ไปถึง 13% ของ GDP ทำให้จีนยังคงมีนโยบายการคลังในการกระตุ้นเศรษฐกิจอีกมาก

หุ้นจีนขนาดเล็กดีอย่างไร

• กลุ่มธุรกิจภาคการผลิตและการบริการเป็นส่วนสำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ โดยบริษัทจดทะเบียนขนาดเล็กส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มธุรกิจดังกล่าว เช่น กลุ่ม IT และ Healthcare เป็นต้น
• โอกาสการเติบโตที่มากกว่าหุ้นใหญ่ หุ้นบริษัทจีนขนาดเล็กอยู่ในช่วงการเติบโตในระดับสูง และมูลค่าของบริษัทจีนขนาดเล็กยังคงต่ำเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นขนาดเล็กในตลาดอื่น ๆ
• ความสามารถในการทำกำไรสูง หนี้สินต่ำ บริษัทจีนขนาดเล็กมีความสามารถในการทำกำไรต่อสินทรัพย์อยู่ในระดับที่สูง รวมถึงการพึ่งพิงเงินทุนจากการกู้ยืม (Leverage) ยังอยู่ระดับที่ต่ำโดยเฉลี่ย
• ความผันผวนต่ำ หุ้นจีนขนาดเล็ก (MSCI China Small Cap Index) มีความผันผวนต่ำกว่าหุ้นจีนโดยรวม (MSCI China Index) และต่ำกว่าหุ้นสหรัฐขนาดเล็ก (Russell 200) โดยเปรียบเทียบอีกด้วย

“ผลการดำเนินงานของกองทุนในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต”

Powered by: Robowealth