การลงทุนในหุ้นคุณค่า ราคาเหมาะสม เป็นกลยุทธ์ที่พิสูจน์ตัวเองมาอย่างยาวนานแล้วว่าได้ผล

และทาง Blackrock เองก็ได้มีกลยุทธ์การลงทุนแนวนี้เตรียมพร้อมให้นักลงทุนอย่างเราๆ

ลงทุนได้ง่ายๆ อีกเช่นเคย ผ่านกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity Fund

.

┏━━━━━━━━━━━━━┓

🍭 โปรโมชัน FinVest DCA Cashback รับเงินคืน สูงสุด 0.2%* 👆

🍭 DCA ที่ FinVest เจ๋งอย่างไร? พร้อมขั้นตอน DCA 👆

🍭 กองทุนเต็มไปหมด ทีนี้ก็ว้าวุ่น ให้เราช่วยคุณ กับโพยลงทุน จาก FinVest 👆

🍭 มัดรวมโปรโมชันกองทุนส่งตรงจากบลจ. ครบ จบ ที่เดียว 👆

┗━━━━━━━━━━━━━┛

.

มองการณ์ไกล ลงทุนในหุ้นคุณภาพราคาเหมาะสม กับ BGF Global Long-Horizon Equity Fund

.

Key Highlight

• BGF Global Long-Horizon Equity Fund ลงทุนในหุ้นคุณภาพแบบกระจุก 20-30 ตัว ผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างเข้มข้น
• เป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าดัชนีชี้วัด
• เหมาะกับนักลงทุนทุนที่สามารถรับความเสี่ยง ถือลงทุนได้ 3-5 ปี

.

.

ปรัชญาการลงทุนของกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity

ปรัชญาการลงทุนของกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity นั้นถ้าให้สรุปสั้นๆ มันคือการเจาะลึกในพื้นฐานของหุ้นแต่ละตัว เพื่อเป้าหมายสามข้อ ได้แก่

1. ตามหาเฉพาะธุรกิจที่มีคุณภาพเท่านั้น
2. เป็นธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ ยั่งยืน และที่สำคัญ เติบโต
3. ลงทุนโดยผ่านการประเมินมูลค่าที่เข้มงวด

.

BGF Global Long-Horizon Equity เชื่อว่าบริษัทที่มีคุณภาพจะสร้างผลตอบแทนแบบทบต้น

ไอเดียตั้งต้นของกองทุนคือการมองหาธุรกิจที่มีคุณภาพทั่วทั้งตลาด โดยกระบวนการตามหา “หุ้นคุณภาพ” เป็นดังนี้

• อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROIC) สูง
• ใช้ต้นทุนในการเติบโตต่ำ
• มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
• การบริหารงานมีความยืดหยุ่น
• มีการ Reinvest 
• มีอุปสรรคในการเข้ามาในตลาดของคู่แข่ง
• มีนโยบาย ESG ที่เหมาะสม

.

ทำไม BGF Global Long-Horizon Equity ถึงเชื่อว่าต้องโฟกัสที่การ Valuation ด้วย

กระบวนการ Valuation แบบองค์รวม สามารถช่วยให้กองทุนทำผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นคุณภาพได้ดียิ่งขึ้น

โดยจากภาพด้านล่าง จะพบว่าถ้าเราลงทุนรวมๆ ในหุ้นคุณภาพ ผลตอบแทนแบบ Annualized จะได้กราฟแท่งสีส้มที่ผลตอบแทน 7.5%

กลับกัน หากเราคัดเลือกหุ้นผ่าน Valuation ที่ดีที่สุด 20% แรก ด้วย จะพบว่า หุ้นกลุ่มคุณภาพ สามารถทำผลตอบแทนตามกราฟแท่งสีเขียวได้ 15.4% หรือเป็นราวๆ 2 เท่าตัว ของการลงทุนในหุ้นคุณภาพเฉยๆ

.

ผลลัพธ์ของการลงทุนด้วยหลักการมองระยะยาว

กองทุน BGF Global Long-Horizon Equity จัดตั้งมาตั้งแต่ปี 1996 หรือเกือบ 27 ปี และหลักการนี้ผ่านการพิสูจน์มาอย่างยาวนานแล้วว่าใช้ได้ผล

โดยผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้นแบบ 10Y อยู่ที่ 6.54% ต่อปี และตั้งแต่จัดตั้งอยู่ที่ 7.69% ต่อปี ข้อมูล ณ 31 ตุลาคม 2023

หลังจากที่เราพูดถึงว่าทำไมกองทุนต้องมองหาหุ้นคุณภาพแล้ว มาดูในส่วนถัดไปคือเรื่องของกระบวนการลงทุนกันต่อ

.

กระบวนการลงทุนของ BGF Global Long-Horizon

กลยุทธ์ Global Long-Horizon ได้วางกระบวนการลงทุนไว้เป็น 3 ขั้นตอน ได้แก่

1. การนิยามสิ่งที่เรียกว่า “คุณภาพ”

• ตั้งสมมติฐาน
• การระบุธีมการลงทุนที่ทีมงานได้เปรียบ
• ระบุและประเมินความเสี่ยงและโอกาสด้าน ESG 
• ดูว่าทำไมบริษัทถึงเหมาะสมที่จะเข้าลงทุน

2. การหาหลักฐานยืนยัน

• พิสูจน์สมมติฐานว่าถูกต้อง
• วิเคราะห์ Cash flow ในอนาคต
• พบปะผู้บริหารเพื่อข้อมูลเพิ่มเติม
• สำรวจปัจจัยด้าน ESG
• ติดตามข่าวสารและข้อมูลการลงทุน

3. การหาบริษัทที่มีคุณค่าในราคาน่าดึงดูด

• ประเมินหาราคาที่เหมาะสม โดยเน้นไปที่การใช้กระแสเงินสดในการประเมินมูลค่าเป็นหลัก
• ติดตามและอัปเดตราคาเหมาะสมอยู่เสมอ

.

คว้าโอกาสใน 3 Stages ของบริษัท 

กองทุนมองว่าในการลงทุน หุ้นคุณภาพ บริษัทที่น่าสนใจนั้นมีอยู่ 3 Stages ด้วยกัน

• High Growth Stage ผู้นำในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ ที่มีอัตราการเติบโตอย่างมีนัยยะ
• Mature Growth Stage ผู้นำยุคปัจจุบันที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง มีคูเมือง และความสามารถในการแข่งขัน
• Improvement Stage อยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังเลือกทางว่าจะรอดหรือร่วง โดยที่หุ้นในอุตสาหกรรมเหล่านี้กำลังอยู่ในช่วงปรับผังองค์กรให้เดินหน้าต่อไปได้ 

แบบไหนที่ไม่เอา

บริษัทที่เป็น Early Stage กำลังก่อตัวขึ้นหรือยังมีความไม่ชัดเจนอยู่สูง แบบนี้ทางกองทุนจะไม่ลงทุน

.

จุดเด่นของกลยุทธ์ Global Long-Horizon

• ลงทุนแบบ High Conviction มีหุ้น 20-30 หลักทรัพย์ ที่มองว่าเป็นไอเดียดีที่สุด โดยไม่จำกัดโดยขนาดหรือภูมิภาค
• โฟกัสการลงทุนแบบระยะยาว เป้าหมายคือถือ 3-5 ปี
• โฟกัสไปที่ปัจจัยพื้นฐาน  โดยวิเคราะห์เจาะลึกงบการเงินเป็นเกณฑ์ในการเลือกหุ้น
• เน้นไปที่การสร้าง Alpha หรือผลตอบแทนเหนือตลาดในระยะยาว

.

3 ปัจจัยที่ต้องพิจารณาระหว่างการสร้างพอร์ต

1. ด้านความเสี่ยง

• Liquidity – ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
• Existing exposures – ความเสี่ยงจากการสถานะที่มีอยู่แล้ว
• Range of outcomes – ผลลัพธ์รูปแบบต่างๆ ที่มีโอกาสเกิดขึ้น
• RQA factors – ปัจจัยด้านความเสี่ยงและด้านปริมาณ

2. การประเมินความมั่นใจ

• ติดตามผลการดำเนินงานด้านปัจจัยพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง
• ประเมินความแข็งแกร่งของไอเดียว่ายังแข็งแกร่งอยู่หรือไม่

3. การประเมินมูลค่า

• ติดตามมูลค่าเชิงสัมพัทธ์และมูลค่าเชิงสัมบูรณ์อย่างต่อเนื่อง

.

เน้นการมองภาพ ESG แบบองค์รวม

ถ้าหากให้สรุปเรื่องเหตุผลที่ว่าทำไมต้องใช้ ESG คร่าวๆ ว่าถ้าเรารวมการมองในมิติ ESG เข้าไปในความเสี่ยงจะช่วยให้

• ตระหนักรู้ถึงปัญหาของบริษัทที่เราลงทุนอยู่
• อธิบายได้ว่าทำไมเราถึงต้องถือสถานะนี้ แม้ว่าจะมีความเสี่ยง
• หากบริษัทไม่สามารถอธิบายปัญหาได้อย่างเหมาะสม หรือไม่สามารถแก้ไขปัญหาได้ ก็ไม่มีเหตุผลให้เราลงทุนบริษัทนี้

.

Top Holding และ ตัวอย่างหุ้นที่น่าสนใจ

โดยบริษัทที่ทางกองทุนถือมากที่สุดตอนนี้ ได้แก่

1. Microsoft Corporation – บริษัทที่เป็นเจ้าของซอฟต์แวร์ระบบปฏิบัติการ Windows ที่เราคุ้นเคยกันดี โปรแกรมซอฟต์แวร์สำนักงาน Microsoft Office และระบบคลาวด์อย่าง Azure รวมไปถึง AI อย่าง ChatGPT
2. UnitedHealth Group Incorporated – ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ได้แก่ ประกันสุขภาพส่วนบุคคล ประกันสุขภาพกลุ่ม และการดูแลสุขภาพเชิงป้องกัน
3. Mastercard Incorporated – บริษัทที่ให้บริการการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดอันดับ 2 ของโลก ด้วยบัตรเครดิต และ บัตรเดบิต 

โดย Sector ที่ลงทุนสามอันดับแรกจะเป็นหุ้นกลุ่ม Healthcare, Financials และ Info Tech ตามลำดับ

.

ใครคือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ?

กองทุนนี้บริหารโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลัก 2 คน ได้แก่

• Olivia Treharne, CFA ปัจจุบันเธอดูแลพอร์ตการลงทุน 3 กลยุทธ์ได้แก่ Global Dividend, International Dividend และ Global Long-Horizon เธอมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมกว่า 13 ปี และจบการศึกษาปริญญาโทด้านเศรษฐศาสตร์และประวัติศาสตร์สังคมจาก มหาวิทยาลัยออกซฟอร์ด
• Molly Greenen, CFA ปัจจุบันเธอดูแลพอร์ตการลงทุน 3 กลยุทธ์ได้แก่ Global Dividend, International Dividend และ Global Long-Horizon เธอมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมกว่า 9 ปี และจบการศึกษาปริญญาโทเกียรตินิยมด้านการศึกษาธุรกิจและบัญชีจาก มหาวิทยาลัยเอดินบะระ

.

เมื่อไรถึงจะขายหุ้นออก?

มาถึงอีกเรื่องที่น่าสนใจคือเมื่อไรกองทุนจะขายหุ้น โดยทางกอนทุนได้ให้ Framework ไว้ดังนี้

1. เมื่อเจอหุ้นตัวอื่นที่น่าสนใจกว่า โดยพิจารณาจากลักษณะที่คล้ายคลึงกัน เพื่อวัตถุประสงค์การกระจายความเสี่ยง

2. เมื่อไม่เห็น Upside ในหุ้นตัวนั้นอีกต่อไป 

3. เมื่อธุรกิจมีการเปลี่ยนแปลงโมเดลทางธุรกิจ หรือสูญเสียความสามารถในการสร้างคุณค่าไป

.

และเหมือนเคย ลงทุนได้ง่ายๆ ผ่าน

BGF Global Long-Horizon Equity Fund A2

ที่แอปฯ FinVest

.

┏━━━━━━━━━━━━━┓

💫 FinVest แอปลงทุนแบบใหม่ ที่ได้รวบรวมกองทุนทั่วโลก มาให้คุณเลือกกองทุนที่เหมาะสม และตรงกับไลฟ์สไตล์ของตัวเอง ได้ง่าย ๆ

⭐️ ลงทุนได้ทั้งไทยและเทศ แอปแรกในไทย ให้คุณลงทุนได้จาก 43 บลจ. ชั้นนำ

⭐️ ใช้งานง่าย เริ่มต้นแค่มือถือเครื่องเดียว ทำได้ตั้งแต่เปิดบัญชียันซื้อขายง่ายแค่ปลายนิ้ว

⭐️ เคียงข้างคุณ มีทีมผู้เชี่ยวชาญคอยอัปเดตสภาพตลาด รวมถึงชี้เป้าการลงทุน

🔗 เริ่มลงทุน – แอป FinVest

🔗 สอบถาม – LINE

🔗 ติดตาม – Facebook / Instagram

🔗 อ่านบทความ – Website

┗━━━━━━━━━━━━━┛

#FinVest #YourWingsYourWays #BlackRock #BGFGlobalLongHorizonEquity

.

* ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต

** การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน