การลงทุนในหุ้นคุณค่า ราคาเหมาะสม เป็นกลยุทธ์ที่พิสูจน์ตัวเองมาอย่างยาวนานแล้วว่าได้ผล
และทาง Blackrock เองก็ได้มีกลยุทธ์การลงทุนแนวนี้เตรียมพร้อมให้นักลงทุนอย่างเราๆ
ลงทุนได้ง่ายๆ อีกเช่นเคย ผ่านกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity Fund
.
┏━━━━━━━━━━━━━┓
🍭 โปรโมชัน FinVest DCA Cashback รับเงินคืน สูงสุด 0.2%* 👆
🍭 DCA ที่ FinVest เจ๋งอย่างไร? พร้อมขั้นตอน DCA 👆
🍭 กองทุนเต็มไปหมด ทีนี้ก็ว้าวุ่น ให้เราช่วยคุณ กับโพยลงทุน จาก FinVest 👆
🍭 มัดรวมโปรโมชันกองทุนส่งตรงจากบลจ. ครบ จบ ที่เดียว 👆
┗━━━━━━━━━━━━━┛
.
มองการณ์ไกล ลงทุนในหุ้นคุณภาพราคาเหมาะสม กับ BGF Global Long-Horizon Equity Fund
.
Key Highlight
- BGF Global Long-Horizon Equity Fund ลงทุนในหุ้นคุณภาพแบบกระจุก 20-30 ตัว ผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอย่างเข้มข้น
- เป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่าดัชนีชี้วัด
- เหมาะกับนักลงทุนทุนที่สามารถรับความเสี่ยง ถือลงทุนได้ 3-5 ปี
.
.
ปรัชญาการลงทุนของกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity
ปรัชญาการลงทุนของกองทุน BGF Global Long-Horizon Equity นั้นถ้าให้สรุปสั้นๆ มันคือการเจาะลึกในพื้นฐานของหุ้นแต่ละตัว เพื่อเป้าหมายสามข้อ ได้แก่
- ตามหาเฉพาะธุรกิจที่มีคุณภาพเท่านั้น
- เป็นธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ ยั่งยืน และที่สำคัญ เติบโต
- ลงทุนโดยผ่านการประเมินมูลค่าที่เข้มงวด
.
BGF Global Long-Horizon Equity เชื่อว่าบริษัทที่มีคุณภาพจะสร้างผลตอบแทนแบบทบต้น
ไอเดียตั้งต้นของกองทุนคือการมองหาธุรกิจที่มีคุณภาพทั่วทั้งตลาด โดยกระบวนการตามหา “หุ้นคุณภาพ” เป็นดังนี้
- อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROIC) สูง
- ใช้ต้นทุนในการเติบโตต่ำ
- มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง
- การบริหารงานมีความยืดหยุ่น
- มีการ Reinvest
- มีอุปสรรคในการเข้ามาในตลาดของคู่แข่ง
- มีนโยบาย ESG ที่เหมาะสม
.
ทำไม BGF Global Long-Horizon Equity ถึงเชื่อว่าต้องโฟกัสที่การ Valuation ด้วย
กระบวนการ Valuation แบบองค์รวม สามารถช่วยให้กองทุนทำผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นคุณภาพได้ดียิ่งขึ้น
โดยจากภาพด้านล่าง จะพบว่าถ้าเราลงทุนรวมๆ ในหุ้นคุณภาพ ผลตอบแทนแบบ Annualized จะได้กราฟแท่งสีส้มที่ผลตอบแทน 7.5%
กลับกัน หากเราคัดเลือกหุ้นผ่าน Valuation ที่ดีที่สุด 20% แรก ด้วย จะพบว่า หุ้นกลุ่มคุณภาพ สามารถทำผลตอบแทนตามกราฟแท่งสีเขียวได้ 15.4% หรือเป็นราวๆ 2 เท่าตัว ของการลงทุนในหุ้นคุณภาพเฉยๆ
.
ผลลัพธ์ของการลงทุนด้วยหลักการมองระยะยาว
กองทุน BGF Global Long-Horizon Equity จัดตั้งมาตั้งแต่ปี 1996 หรือเกือบ 27 ปี และหลักการนี้ผ่านการพิสูจน์มาอย่างยาวนานแล้วว่าใช้ได้ผล
โดยผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้นแบบ 10Y อยู่ที่ 6.54% ต่อปี และตั้งแต่จัดตั้งอยู่ที่ 7.69% ต่อปี ข้อมูล ณ 31 ตุลาคม 2023
หลังจากที่เราพูดถึงว่าทำไมกองทุนต้องมองหาหุ้นคุณภาพแล้ว มาดูในส่วนถัดไปคือเรื่องของกระบวนการลงทุนกันต่อ
.
กระบวนการลงทุนของ BGF Global Long-Horizon
กลยุทธ์ Global Long-Horizon ได้วางกระบวนการลงทุนไว้เป็น 3 ขั้นตอน ได้แก่
1. การนิยามสิ่งที่เรียกว่า “คุณภาพ”
- ตั้งสมมติฐาน
- การระบุธีมการลงทุนที่ทีมงานได้เปรียบ
- ระบุและประเมินความเสี่ยงและโอกาสด้าน ESG
- ดูว่าทำไมบริษัทถึงเหมาะสมที่จะเข้าลงทุน
2. การหาหลักฐานยืนยัน
- พิสูจน์สมมติฐานว่าถูกต้อง
- วิเคราะห์ Cash flow ในอนาคต
- พบปะผู้บริหารเพื่อข้อมูลเพิ่มเติม
- สำรวจปัจจัยด้าน ESG
- ติดตามข่าวสารและข้อมูลการลงทุน
3. การหาบริษัทที่มีคุณค่าในราคาน่าดึงดูด
- ประเมินหาราคาที่เหมาะสม โดยเน้นไปที่การใช้กระแสเงินสดในการประเมินมูลค่าเป็นหลัก
- ติดตามและอัปเดตราคาเหมาะสมอยู่เสมอ
.
คว้าโอกาสใน 3 Stages ของบริษัท
กองทุนมองว่าในการลงทุน หุ้นคุณภาพ บริษัทที่น่าสนใจนั้นมีอยู่ 3 Stages ด้วยกัน
- High Growth Stage ผู้นำในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ ที่มีอัตราการเติบโตอย่างมีนัยยะ
- Mature Growth Stage ผู้นำยุคปัจจุบันที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง มีคูเมือง และความสามารถในการแข่งขัน
- Improvement Stage อยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังเลือกทางว่าจะรอดหรือร่วง โดยที่หุ้นในอุตสาหกรรมเหล่านี้กำลังอยู่ในช่วงปรับผังองค์กรให้เดินหน้าต่อไปได้
แบบไหนที่ไม่เอา
บริษัทที่เป็น Early Stage กำลังก่อตัวขึ้นหรือยังมีความไม่ชัดเจนอยู่สูง แบบนี้ทางกองทุนจะไม่ลงทุน
.
จุดเด่นของกลยุทธ์ Global Long-Horizon
- ลงทุนแบบ High Conviction มีหุ้น 20-30 หลักทรัพย์ ที่มองว่าเป็นไอเดียดีที่สุด โดยไม่จำกัดโดยขนาดหรือภูมิภาค
- โฟกัสการลงทุนแบบระยะยาว เป้าหมายคือถือ 3-5 ปี
- โฟกัสไปที่ปัจจัยพื้นฐาน โดยวิเคราะห์เจาะลึกงบการเงินเป็นเกณฑ์ในการเลือกหุ้น
- เน้นไปที่การสร้าง Alpha หรือผลตอบแทนเหนือตลาดในระยะยาว
.
3 ปัจจัยที่ต้องพิจารณาระหว่างการสร้างพอร์ต
1. ด้านความเสี่ยง
- Liquidity – ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
- Existing exposures – ความเสี่ยงจากการสถานะที่มีอยู่แล้ว
- Range of outcomes – ผลลัพธ์รูปแบบต่างๆ ที่มีโอกาสเกิดขึ้น
- RQA factors – ปัจจัยด้านความเสี่ยงและด้านปริมาณ
2. การประเมินความมั่นใจ
- ติดตามผลการดำเนินงานด้านปัจจัยพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง
- ประเมินความแข็งแกร่งของไอเดียว่ายังแข็งแกร่งอยู่หรือไม่
3. การประเมินมูลค่า
- ติดตามมูลค่าเชิงสัมพัทธ์และมูลค่าเชิงสัมบูรณ์อย่างต่อเนื่อง
.
เน้นการมองภาพ ESG แบบองค์รวม
ถ้าหากให้สรุปเรื่องเหตุผลที่ว่าทำไมต้องใช้ ESG คร่าวๆ ว่าถ้าเรารวมการมองในมิติ ESG เข้าไปในความเสี่ยงจะช่วยให้
- ตระหนักรู้ถึงปัญหาของบริษัทที่เราลงทุนอยู่
- อธิบายได้ว่าทำไมเราถึงต้องถือสถานะนี้ แม้ว่าจะมีความเสี่ยง
- หากบริษัทไม่สามารถอธิบายปัญหาได้อย่างเหมาะสม หรือไม่สามารถแก้ไขปัญหาได้ ก็ไม่มีเหตุผลให้เราลงทุนบริษัทนี้
.
Top Holding และ ตัวอย่างหุ้นที่น่าสนใจ
โดยบริษัทที่ทางกองทุนถือมากที่สุดตอนนี้ ได้แก่
- Microsoft Corporation – บริษัทที่เป็นเจ้าของซอฟต์แวร์ระบบปฏิบัติการ Windows ที่เราคุ้นเคยกันดี โปรแกรมซอฟต์แวร์สำนักงาน Microsoft Office และระบบคลาวด์อย่าง Azure รวมไปถึง AI อย่าง ChatGPT
- UnitedHealth Group Incorporated – ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท ได้แก่ ประกันสุขภาพส่วนบุคคล ประกันสุขภาพกลุ่ม และการดูแลสุขภาพเชิงป้องกัน
- Mastercard Incorporated – บริษัทที่ให้บริการการชำระเงินที่ใหญ่ที่สุดอันดับ 2 ของโลก ด้วยบัตรเครดิต และ บัตรเดบิต
โดย Sector ที่ลงทุนสามอันดับแรกจะเป็นหุ้นกลุ่ม Healthcare, Financials และ Info Tech ตามลำดับ
.
ใครคือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ?
กองทุนนี้บริหารโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลัก 2 คน ได้แก่
- Olivia Treharne, CFA ปัจจุบันเธอดูแลพอร์ตการลงทุน 3 กลยุทธ์ได้แก่ Global Dividend, International Dividend และ Global Long-Horizon เธอมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมกว่า 13 ปี และจบการศึกษาปริญญาโทด้านเศรษฐศาสตร์และประวัติศาสตร์สังคมจาก มหาวิทยาลัยออกซฟอร์ด
- Molly Greenen, CFA ปัจจุบันเธอดูแลพอร์ตการลงทุน 3 กลยุทธ์ได้แก่ Global Dividend, International Dividend และ Global Long-Horizon เธอมีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมกว่า 9 ปี และจบการศึกษาปริญญาโทเกียรตินิยมด้านการศึกษาธุรกิจและบัญชีจาก มหาวิทยาลัยเอดินบะระ
.
เมื่อไรถึงจะขายหุ้นออก?
มาถึงอีกเรื่องที่น่าสนใจคือเมื่อไรกองทุนจะขายหุ้น โดยทางกอนทุนได้ให้ Framework ไว้ดังนี้
1. เมื่อเจอหุ้นตัวอื่นที่น่าสนใจกว่า โดยพิจารณาจากลักษณะที่คล้ายคลึงกัน เพื่อวัตถุประสงค์การกระจายความเสี่ยง
2. เมื่อไม่เห็น Upside ในหุ้นตัวนั้นอีกต่อไป
3. เมื่อธุรกิจมีการเปลี่ยนแปลงโมเดลทางธุรกิจ หรือสูญเสียความสามารถในการสร้างคุณค่าไป
.
และเหมือนเคย ลงทุนได้ง่ายๆ ผ่าน
BGF Global Long-Horizon Equity Fund A2
ที่แอปฯ FinVest
.
┏━━━━━━━━━━━━━┓
💫 FinVest แอปลงทุนแบบใหม่ ที่ได้รวบรวมกองทุนทั่วโลก มาให้คุณเลือกกองทุนที่เหมาะสม และตรงกับไลฟ์สไตล์ของตัวเอง ได้ง่าย ๆ
⭐️ ลงทุนได้ทั้งไทยและเทศ แอปแรกในไทย ให้คุณลงทุนได้จาก 43 บลจ. ชั้นนำ
⭐️ ใช้งานง่าย เริ่มต้นแค่มือถือเครื่องเดียว ทำได้ตั้งแต่เปิดบัญชียันซื้อขายง่ายแค่ปลายนิ้ว
⭐️ เคียงข้างคุณ มีทีมผู้เชี่ยวชาญคอยอัปเดตสภาพตลาด รวมถึงชี้เป้าการลงทุน
🔗 เริ่มลงทุน – แอป FinVest
🔗 สอบถาม – LINE
🔗 ติดตาม – Facebook / Instagram
🔗 อ่านบทความ – Website
┗━━━━━━━━━━━━━┛
#FinVest #YourWingsYourWays #BlackRock #BGFGlobalLongHorizonEquity
.
* ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
** การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
